La dispar condición del mercado internacional y regional está redireccionando las exportaciones uruguayas de leche en polvo entera, el principal producto lácteo que el país coloca en el mercado internacional. Uruguay está dejando en un segundo plano las colocaciones en los demás destinos (fundamentalmente Argelia y China) y se está enfocando en el abastecimiento de la plaza brasileña.
A la vez que los precios internacionales tendieron a la baja en el mercado internacional -tuvieron la primera buena noticia en el segundo remate de abril del Global Dairy Trade (GDT) luego de varias bajas consecutivas- el regional se ha mantenido mayormente firme, sostenido por la escasez del producto en el mercado brasileño. Brasil paga el precio más alto, por lo cual está acaparando una porción creciente de las exportaciones uruguayas. De acuerdo con datos de Aduanas en base a solicitudes de exportación, en 2023 hasta la segunda semana de abril, Uruguay exportó 45.349 toneladas de leche en polvo entera. De ese total, Brasil fue el destino del 48%, 21.573 toneladas. La proporción fue del entorno de 44% en el primer trimestre y se disparó a 72% en la primera quincena de abril.
Brasil está funcionando como aspiradora de los lácteos de la región. En el primer trimestre del año, de acuerdo con información del Boletín de Leche de Cepea, Brasil importó el equivalente a 523 millones de litros, triplicando el volumen del mismo período de 2022. Los casi exclusivos proveedores de leche en polvo entera (alrededor de 80% de los lácteos importados por Brasil) son Uruguay y Argentina, con el primero embarcando algo más volumen que el segundo.
Este fervor de la demanda brasileña permitió que en marzo -último dato disponible- el precio medio de la leche fuese más alto en dólares que en el mismo mes de 2022. Según datos del Instituto Nacional de la Leche, la industria pagó a los tambos US$ 0,44 por litro el mes pasado, un aumento anual de 2 centavos (+3,8%), a pesar de que en el mismo período el precio de la leche en polvo entera en el GDT se desplomó 33,3%.
Los otros dos principales destinos de la leche en polvo entera uruguaya, Argelia y China, redujeron significativamente su participación al tornarse menos atractivos. En los dos primeros trimestres de 2022 Argelia y China superaron con holgura a Brasil, pero la situación cambió a partir del segundo semestre y se mantuvo sin cambios en el primer trimestre de 2023.
En lo que va del año el valor medio al que se exportó la leche en polvo entera a Brasil fue de US$/t 3.780, superando al promedio de Argelia por US$/t 120 (3,3%) y al de China en US$/t 285 (8,2%).
Por el momento las expectativas son de que las condiciones del mercado no sufran variaciones de consideración, aunque podría haber cierta disminución de la proporción que se coloca en Brasil. En este país -de acuerdo con lo que expresa Cepea- la expectativa es que “los precios de la leche cruda pueden mantenerse firmes en abril por la proximidad de la post zafra y la consiguiente disminución de la producción”. Sin embargo, agrega que “la demanda (interna) debilitada y el aumento de las importaciones pueden frenar la intensidad de este movimiento” y expresa que “en la percepción de los agentes del sector, estos dos factores tienen el potencial de suavizar las variaciones a partir de mayo, lo que implica la expectativa de un 2º trimestre menos volátil que el del año anterior”, cuando los precios se dispararon a valores históricos, cercanos a los US$ 70 centavos por litro.
Otro hecho que puede elevar la producción en Brasil es la expectativa de una abultada safrinha (segunda cosecha) de maíz, lo que debería tender a disminuir el precio de este trascendente insumo para los tambos y, de esa manera, incentivar a elevar la producción.
Por su parte, las condiciones del mercado internacional podrían tender a mejorar si se consolida la recuperación de la economía de China luego de haber dejado atrás la política de cero Covid-19. Los datos sobre la evolución de la economía en el primer trimestre del año fueron moderadamente auspiciosos, con un crecimiento del PBI de 4,5% anual que superó las expectativas de los analistas, a la vez que las ventas minoristas crecieron un robusto 10,6% anual, lo cual indica que la demanda interna está evolucionando de forma favorable, por tanto, debería tender a elevar la demanda por alimentos en el mercado internacional.
Argelia, como país exportador de petróleo, podría mejorar su economía de confirmarse la valorización del crudo en el mediano plazo.
Pero, tal como se vienen dando las cosas, todo indica que el foco de las exportaciones uruguayas de lácteos seguirá estando en Brasil en lo que resta de 2023.
